 |
| |
|
|
贵州茅台（600519）受公司高管调任事件的影响，短期对公司的市场形象有所负面影响。但是本次事件对公司整体发展的影响相对有限。目前国酒茅台品牌巨大的张力，产品供不应求其终端价格一路攀升，以及日趋完善的经销网络将延续公司高增长。
中信证券研究指出：07、08年茅台酒的销量继续保持10%的增长。受3月份提价影响，07年茅台酒销售收入将增加5.6亿元，08年增加销售收入9.3亿元， 随着公司所采取的“限量提价策略”成效显著，茅台酒的终端价格不断攀升，未来提价的空间仍然较大。此外，08年所得税并轨因素，将为公司业绩带来10.3%左右的增长。基于相对于公司品牌价值和未来良好的成长性，公司相对投资价值有所低估。中信证券维持公司2007年每股收益2.2元、08年每股收益3元的业绩预测，“买入”评级，维持120元的目标价位。
而在申银万国评级报告中指出，07年一季度公司实现每股收益0.568元，净利润53608万元，相比季报中披露的上年同期数增长24.0%，低于市场预期，这也使得07年以来公司股价严重落后大盘并进入涨幅倒数前五名。但是尽管如此，值得投资者注意的是：一季度公司营业收入仅同比增长17.3%。营业成本仅同比增长5.7%表明一季度体现在报表中的茅台酒销量增幅不大，而预收账款进一步上升至22.9亿元，则表明茅台酒供货依然紧张。申银万国预计07、08、09年每股收益分别为2.08元、3.08元、4.01元，给予12个月目标价139元，相当于08PE45倍、09PE35倍。同时，建议长线投资者90元以下或附近逐渐配置并耐心持有，预计07年四季度至08年一季度股价跑赢市场的概率较大。
*点击查询【贵州茅台（600519）】机构研究报告(责任编辑：兴汇融华选股360)
|
|
|
 底牌搜索 |
|
|
| 选股随身通 |
|
| |
|
如:000001,zsyx 查代码 综合排行 我的自选股
